«Фиатный стандарт» (The Fiat Standard, 2021) — вторая книга Сейфедина Аммуса. Анализирует фиатную денежную систему как технологию — с той же строгостью, с которой в первой книге The Bitcoin Standard (переведена на русский как «Краткая история денег») был исследован Биткоин.
Основной тезис
Фиатные деньги — это технология, а не просто политический выбор. Как и любую технологию, её можно описать технически: как она «добывается», каковы её свойства, в чём её преимущества и недостатки. При таком взгляде становится очевидно, что фиатный стандарт — технология с серьёзными структурными изъянами.
Структура книги
Часть I: Фиатные деньги
- Вступление и исторический переход от золота к фиату
- Бесконечные банковские каникулы (1971: конец золотого стандарта Бреттон-Вудса)
- Фиатная технология: топография сети, механизмы работы
- Фиатный майнинг: кредитование как эквивалент добычи полезных ископаемых
- Фиатные вклады: несверяемые, условные, негативные
- Для чего хорош фиат?
Часть II: Фиатная жизнь
- Фиатная еда (ожирение как следствие субсидий)
- Фиатная наука (перекосы финансирования)
- Фиатное образование
- Фиатная семья
Часть III: Биткоин как альтернатива (Перевод книги продолжается)
Ключевые идеи
Фиатный майнинг: в отличие от золота или биткоина, фиатные деньги «добываются» через кредитование. Банки создают деньги из ничего, выдавая кредиты. Нет ограничения на объём добычи.
Инфляция как вектор: Аммус критикует «фобию дефляции» — убеждение экономистов, что снижение цен вредно. Исторически дефляция в условиях золотого стандарта сопровождала экономический рост.
Фиатные искажения: безудержное создание денег деформирует рынки продовольствия (субсидированное промышленное сельское хозяйство), науки (государственное финансирование ведёт к воспроизводимому исследованию), образования (дешёвый кредит надул пузырь студенческих долгов).
Эффект Кантильона: те, кто ближе к «денежному принтеру», выигрывают; те, кто дальше, — проигрывают.
Биткоин как ответ
Аммус завершает книгу анализом Биткоина как «биткоин-стандарта»: как глобальная экономика могла бы функционировать с Биткоином в качестве базовой резервной валюты. Его вывод: ограниченное предложение и невозможность манипулирования делают Биткоин принципиально более здоровой основой.
Источники
Дополнительные материалы
- saifedean-ammous — автор книги
- cantillon-effect — эффект Кантильона
- money — денежная теория
- scarcity — ограниченное предложение Биткоина
- bullish-case — «Бычий кейс для Биткоина»